进口量清零国废回收量提升_

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近五年，废纸市场供应发生较大变化。2021年废纸进口量减至零，成为废纸供应格局重建的主要推动因素。而在废纸回收量增长和废纸消费量减少的共同作用下，废纸进口量减少的缺口得以有效弥补。

据统计，2021年废纸进口量较2016年减少2850万吨，废纸回收量增加1443万吨，废纸消费量减少1409万吨。在政策导向指引下，虽然废纸进口量快速减少，但国内废纸市场供应表现出较强的弹性，及时填补了废纸供应缺口。

1.2021年废纸进口量减至零

从2017年固体废物进口管理制度改革开始，中国废纸进口量逐年大幅减少，直至2021年减至零。从废纸进口量角度看，2021年与2016年相比，废纸供应缺口达2850万吨。

因为来自废纸回收量、再生纤维浆进口量和废纸消费量的及时修复，废纸供应缺口对废纸价格的影响未能占据主导地位。

2.2021年废纸回收量较2016年增长28.21%

废纸进口量的快速减少，刺激国内废纸回收量稳步增长。2021年中国废纸回收量比2016年增加1443万吨，增长28.21%，中国废纸供应的增加成为弥补废纸进口量缺口的重要因素。废纸供应增加主要来自废纸回收前端纸及纸板消费量的增长和废纸回收率的提升。

2.1近几年纸及纸板消费量增长

2018-2021年中国纸及纸板消费量增速扩大。2021年中国纸及纸板消费量比2016年增加2229万吨，增长21.39%。纸及纸板消费量的增长主要来源于国内经济稳定向好的基础，而其增量为国内废纸回收量的增加提供了较强支持。另一个促使废纸回收量增长的因素是废纸回收率提高。

2.2废纸回收率提升

随着国内废纸回收意识的加强，国内废纸回收率稳步上升。2021年中国废纸回收率为51.3%，较2016年增长4.6个百分点。废纸回收率的增长与纸及纸板消费量的增加共同作用支撑了废纸回收量的增加，从供应层面弥补了大部分废纸供应缺口。

3.再生纤维浆进口量增加

2018年开始，再生纤维浆进口量快速增加，截止2021年再生纤维浆进口量为244万吨，同比增长26.42%。因为2017年废纸进口量逐步减少预期已经形成，市场通过转变思路，转为进口美欧再生纤维浆。同时，再生纤维浆进口量逐年增加弥补废纸供应缺口。目前再生纤维浆主要用于箱板纸挂面，在此环节，其对国内废纸的替代有明显的优势。

4.废纸消费量减少

除供应层面的变化外，废纸消费层面也出现较大变化，并在较大程度上降低废纸供应缺口的影响。

2021年中国废纸消费量较2016年减少1409万吨，下降17.81%。中国废纸消费量的减少主要来自外部因素的影响，包括由美国挑起的贸易争端，公共卫生事件等。但2018年-2021年废纸消费量与下游成品纸产量走势背离，主因是再生纤维浆作为优质造纸纤维，从2018年-2021年其进口量快速增加，压制了同期国内废纸消费量的反弹。

5.废纸供应预期

目前，废纸进口已成为历史。自2017年下半年以来，市场对于废纸供应缺口的讨论及预判分歧较大，而从市场实际运行情况来看，废纸供应缺口仅存在于理论阶段。循环产业链结构下，废纸回收拥有强大弹性，且对国内废纸供应重建提供支撑。

随着废纸供需格局的重建，以及相关政策的指引，未来国内废纸回收效率将继续提升，循环产业链中植物纤维流速将增加，而再生纤维浆的市场也将继续扩张，并助力中国造纸行业发展。